Кредитные фонды

В настоящее время нормативная база, регулирующая деятельность паевых инвестиционных фондов, претерпела серьезные изменения, связанные с внесением в конце 2007 года поправок в федеральный закон № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». В соответствии с приказом ФСФР России № 08-19/пз-н были установлены требования к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов новой категории - кредитных фондов.

В состав такого фонда могут входить следующие виды активов:

• Денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
  
• Долговые инструменты;
  
• Денежные требования по кредитным договорам или договорам займа, исполнение обязательств по которым обеспечено залогом (за исключением последующего залога), поручительством или банковской гарантией;
  
• Имущество (в том числе имущественные права), являвшееся предметом залога и приобретенное (оставленное за собой) в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного залогом обязательства, денежное требование по которому составляют активы фонда;
  
• Финансовые инструменты, базовым активом которых являются величины процентных ставок;
  
• Финансовые инструменты, базовым активом которых являются финансовые инструменты, базовым активом которых являются величины процентных ставок. То есть, кредитный ПИФ – это объединение средств инвесторов для приобретения обязательств по выданным кредитам, обеспеченным залогом, поручительством или гарантией, с целью получения дохода от погашения этих обязательств заемщиками.
  
  

По замыслу регулятора (ФСФР), данный тип фондов может быть предназначен для секъюритизации пула кредитов (выпуска под него ценных бумаг – инвестиционных паев) и рефинансирования кредитов путем размещения инвестиционных паев на рынке. В сегодняшней непростой ситуации финансового кризиса и кризиса ликвидности применение данного финансового инструмента открывает новые возможности в первую очередь для кредитных организаций. для кредитной организации.

Использование банками нового финансового инструмента КРЕДИТНЫЙ ЗПИФ позволит:

• Покупать права требования по кредитам у банков и получать проценты по этим договорам без уплаты налога на прибыль;
  
• Оздоровить баланс кредитной организации , передав в фонд кредиты с высоким нормативом резервирования;
  
• Сохранить в нормативных пределах собственный капитал;
  
• Организовать альтернативное банковскому кредитование заемщиков;
  
• Повысить эффективность управления объектами недвижимости, в том числе полученными после реализации залогов;
  
• Передать работу с «плохими» долгами специализированным структурам
  
• Повысить доходность бизнеса в целом, частично переориентировав финансовые потоки банка на фонд